随着我国人口老龄化加速，优化家庭养老金融资产配置成为提升养老生活保障的关键途径。论文选取2019年中国家庭金融调查（CHFS）数据，与北京大学数字普惠金融指数进行匹配构建截面数据，建立固定效应回归模型，旨在系统考察数字普惠金融对家庭配置养老金融资产的作用效果与影响机制。研究结果显示：第一，数字普惠金融的发展显著促进了家庭在养老金融资产上的持有规模与投资种类的增加，且这一结论在替换核心变量、剔除极端值、剔除优势城市以及处理内生性问题后保持稳健；第二，数字普惠金融可以通过提高金融素养以及消费水平来推动家庭多元化配置养老资产；第三，异质性分析结果显示，数字普惠金融对东部地区、高收入、高教育水平及健康家庭的边际效应更为显著，表明其政策效能兼具普惠性与结构性特征。据此，论文提出加强数字普惠金融基础设施建设、提升家庭金融素养、建立消费升级与养老储备的联动激励机制以及实施差异化策略等政策建议，充分发挥数字技术对养老金融体系的赋能效应。　　

　　一、研究背景与选题价值　

　　随着我国人口老龄化进程加速，养老保障压力日益凸显。与此同时，家庭养老金融资产配置面临结构性矛盾：配置仍以银行存款为主，参与意愿不足，多元化程度低，难以实现资产的保值增值。传统养老金融服务存在门槛高、覆盖面有限、产品与老年群体需求不匹配等问题，特别是在农村和偏远地区，家庭难以有效利用金融工具进行养老储备。数字普惠金融凭借共享性、便捷性、低成本等优势，为破解上述困境提供了新路径。通过移动终端与数字化平台，数字普惠金融极大扩展了养老金融服务的触达范围；借助大数据分析，可为家庭提供更加个性化、适老化的养老理财规划；通过简化操作流程、降低交易成本，提升了老年群体参与养老金融市场的可行性。这一研究视角与国家“做好养老金融大文章”的战略高度契合，具有重要的理论价值与现实意义。　

　　二、主要内容与边际贡献　　

　　（一）主要内容　

　　本研究选取2019年中国家庭金融调查（CHFS）数据，与北京大学数字普惠金融指数进行匹配，构建截面数据，建立固定效应回归模型，系统考察数字普惠金融对老年家庭养老金融资产配置的作用效果与影响机制。研究从养老金融资产规模和种类两个维度度量配置水平，通过基准回归、稳健性检验、工具变量法处理内生性问题，并检验金融素养和消费水平的中介传导路径，最后进行地区、收入、教育水平和健康状况的异质性分析。　　

　　（二）边际贡献　　

　　第一，以养老金融为切入点，分析数字普惠金融对老年家庭资产配置行为的影响，延伸了现有理论的研究维度。第二，创新地将63岁及以上群体作为研究对象，更能反映已退出或即将退出劳动力市场群体的真实财务决策情境，使研究结论对核心老年群体更具现实意义。第三，实证揭示数字普惠金融通过提升金融素养与调节消费水平两类机制影响家庭养老资产配置的具体路径。第四，系统考察影响效果的群体差异，为识别政策短板、缩小老年群体内部的“养老保障鸿沟”提供科学参考。　　

　　三、研究结论与政策建议

　　（一）研究结论　　

　　第一，数字普惠金融显著优化老年家庭养老金融资产配置，有效增加资产规模并丰富资产种类，结论经过稳健性检验和内生性处理后依然成立。第二，机制分析显示，数字普惠金融通过增强金融素养和提高消费水平两条路径促进养老资产优化配置。第三，异质性分析表明，数字普惠金融对东部地区、高收入、高教育水平及健康家庭的促进作用更为显著，体现普惠性与结构性并存特征。　

　　（二）政策建议　

　　第一，加强数字金融基础设施建设，开发适老化养老平台，降低老年家庭参与门槛。第二，依托数字渠道普及金融素养教育，将投资者教育嵌入产品购买流程。第三，建立消费与养老联动机制，探索“养老消费券”等激励方式。第四，实施差异化策略：对弱势群体加强保护，对高素养家庭提供多元产品，提升政策精准性。