在全球价值链重构与数字经济革命的双重冲击下，国际金融中心的竞争已从规模扩张转向制度体系与治理能力的较量。今年全国两会强调了稳步扩大制度型开放、增强上海国际金融中心竞争力和影响力的重要性，为上海的未来发展指明了方向。在这一背景下，上海应聚焦制度型开放，提升治理能力，加速迈向全球一流国际金融中心。
一、制度型开放：上海国际金融中心建设的制胜关键
（一）降低对美元依赖
上海应建立“离岸人民币资产池 + 在岸风险管理”的双循环机制，降低对美元的依赖。国际货币基金组织（IMF）预测，这一机制可将对美元的依赖度降低15%。
（二）提升国际话语权
上海需构建跨境监管“等效互认”体系，这能降低中概股合规成本25%。同时，积极参与国际金融规则制定，加强跨境监管合作，提升在全球金融治理中的地位，契合两会提出的提升上海国际金融中心国际影响力的要求。
（三）引领数字金融发展
凭借央行数字货币研究所和区块链国家实验室的力量，上海已主导制定《跨境数字资产交易规则1.0》，并在DEPA框架下获得5项标准提案权。其中，“数字身份互认协议”已被东盟4国采纳。上海应继续发挥科研和创新优势，推动数字金融标准国际化。
（四）促进金融机构多元化
非银行金融机构的参与将增强市场流动性与稳定性，帮助企业更好地应对汇率风险，推动金融科技发展，提升金融市场整体效率。
二、制度开放：上海国际金融中心建设的创新路径
（一）优化账户体系
整合OSA、FT、NRA账户，建立符合国际货币基金组织（IMF）要求的非居民账户体系。试点“离岸业务税收中性”政策，将资本利得税封顶至5%。
（二）升级监管模式
创建“监管沙盒2.0”，为数字资产和绿色金融提供专项试验区。开发跨部门信息共享平台，实现金融信息共享时效小于1小时。发布《金融创新适应性监管指引》，采用“原则监管 + 例外清单”模式，促进金融创新。
（三）强化法治保障
将“上海金融法院”升级为“长三角金融法院”，外籍陪审员占比提升至20%、使用国际规则。建设全球法律查明中心，开发AI法律检索系统，响应速度小于0.5秒；制定《上海国际金融中心条例》，完善金融法律框架。
（四）推动文化融合
建立“监管文化实验室”，运用数字孪生技术模拟不同国家的监管环境。试点“双轨合规官”制度，建议跨国企业配备熟悉中国与母国监管文化的专职岗位。
三、平台建设：上海的四大战略支点
（一）全球人民币资产风险管理中心
1. 产品创新：推动上海证券交易所等相关交易所的衍生品组合创新，提升套期保值效率和风险管理能力；开发人民币计价的相关衍生品交易，构建有色金属的人民币定价指数，大力提升人民币国际化的话语权。
2. 清算网络：与伦敦清算所、芝加哥商品交易所建立中央对手方联盟，构建跨时区连续清算系统，保障人民币资产交易清算高效运行。
3. 政策支持：对跨境做市商实施增值税即征即退政策，建立分级奖励机制，增强人民币资产市场流动性。
4. 风险定价：引进国际风险管理模型，搭建全天候波动率监测平台，创建中央对手方压力测试联合实验室。
（二）数字金融基础设施枢纽
1. 网络基建：建设中国特色金融信息网络，搭建跨机构数据交换平台，打破数据壁垒。
2. 支付创新：开通数字人民币跨境支付通道，采用“多种央行数字货币桥”技术，提升跨境支付效率与安全性。
3. 身份认证：建立生物特征跨链KYC系统，参考国际标准，提供便捷安全的身份识别服务。
（三）绿色金融创新试验场
1. 标准制定：发布全球首个“碳金融产品分类标准”，建立第三方认证体系，规范绿色金融市场。
2. 产品体系：开发碳远期等创新产品，引入欧盟碳配额跨境互认机制，提升碳金融市场活跃度。
3. 发行机制：允许境外机构通过“债券通”认购中国的绿色债券，建立跨境挂牌机制、吸引国际资金。
（四）国际金融人才生态圈
1. 认证体系：与CFA协会合作，开发“中国模块”课程，建立全球公认的能力认证体系，培养和吸引金融人才。
2. 生活配套：打造陆家嘴国际社区，完善全链条教育体系，合理配置多信仰礼拜场所，提供优质生活环境。
3. 科研合作：设立金融科技博士后工作站，与国内外著名学府合作共建金融实验室，促进成果转化与国际交流。
四、战略愿景：2035全球金融治理新坐标
全国两会为上海国际金融中心建设指明了方向，上海正朝着全球一流国际金融中心稳步迈进。展望2035年，上海将在人民币国际化、金融科技、绿色金融、国际规则话语权、监管互认、司法协同和数字治理等领域实现重大突破，构建具有全球影响力、规则制定完善、监管协同高效的全球一流的国际金融中心，为新兴经济体参与全球金融治理提供范例，助力我国在世界经济舞台上展现更大作为。
（作者系上海金融业联合会专家、上海首席经济学家金融发展中心离岸金融研究所所长）